[해요마요] 4. 원금보장 안되는 CMA, 뭔지모르는 ELD! 할까요?

질문. 예금이 만기됐는데 원금보장 안되는 CMA에 넣으려니 불안하고, 예적금에 넣으려니 이자가 너무 작아서 싫고, 모르는 ELD를 하기는 불안한데 어떻게 해야할까요?

투자는 내가 책임질 수 있을때 투자를 하는 것임. 원금손실은 없지만 수익이 많이 나는 상품은 없음.
내가 진짜로 투자할 준비가 되어있는지를 파악해야 함.

◆ CMA
- 과거에는 종금사에서 예금자보호가 되어 나온 상품이었음. 동양종금(현 유안타증권)에서 한도를 없애면서 마케팅을 많이하기 시작하며 알려지게 됨. 고객의 계좌를 가지고 기업의 어음, 국공채나 안전한 곳에 투자를 해서 수익을 내고 그 이자를 주는 것임. CMA는 매일 조금씩 이자를 주니 잠깐 넣어두는 개념이었으나 자유입출금 통장 대신으로 쓰기 좋음.
- MMF에 비해서 바로 입출금이 가능하기 때문에 사용하기가 편함.
- 현재는 메리츠종금, 우리종금에서만 예금자보호를 해주는 CMA가 있고, 종금사의 CMA와 증권사 CMA의 성경이 조금 다름. 예전 CMA와 성격이 조금 다르지만 매일 이자를 찍어주고 안전하게 운용하고 있다고 보면 됨.
- 원금 손실날 일이 그닥 없기 때문에 원금보장을 할 필요가 없지만 원금보장이 중요하다면 메리츠종금이나 우리종금을 가면 됨.
- 어느 증권사의 이자가 높은게 중요한것이 아니라 수수료에 집중을 해야 함. 수수료는 비슷하나 수수료 아끼는 것이 중요함.

# 증권사 CMA의 종류
1) RP형
환매조건부채권(금융기관이 일정 기간 후 확정금리를 보태어 되사는 조건으로 발행하는 채권)으로 운용.
우리 돈은 한국예탁결제원에 고객계정에 따로 관리하고 있기 때문에 수탁하는 곳이 다름. 펀드도 예금자보호가 되지 않고 자본시장보호법으로 보호가 됨. 운용사와 구분해서 수탁사를 정해서 관리를 하고 있기때문에 운용사가 망해도 수탁사에 가서 계좌에 있었던 금액만큼은 돌려받을 수 있음. 수탁사가 망하면 판매사에 가서 받을 수 있음. 그래서 예금자보호가 안된다고해서 너무 걱정할 필요가 없음.
 
2) MMF형
 MMF담보대출 기능을 부과한 CMA. MMF와 동일하다고 보면 됨. 당일 환매가 안되고 익일 처리가 되기 때문에 당일날 돈을 들고나가게 할 수 있게 해준것. MMF를 담보로 미리 대출해주는 형식이라고 보면 됨.

=> 결론은 RP나 MMF에 대해서 깊이 알지 못하더라도 엄청 안전하다는 것만 알면 됨 

3) MMW형
거의 안 씀

◆ MMF
- 보통 은행에서 가입을 많이 하고, 증권사에서도 가입이 가능하나 은행에서는 CMA를 가입하지 못 하기 때문에 MMF와 MMDA가 있음. MMF는 운용사가 따로 있고 판매를 은행에서 대행하는 것임.
- MMDA는 은행마다 조건은 다른데 금액잔고가 일정 금액 이상이 되어야 이자를 주고, 이하가 되면 관리 수수료를 받기 때문에 추천하지 않음.
- money market fund 국공채를 굴려서 주는 통장이라고 보면 됨.
- 과거에는 당일 환매가 됐었으나 현재는 익일로 변경이 됨. 그래서 은행에서 돈을 미리 주고 다음날 펀드에서 은행이 돈을 가져감.

# MMF의 단점
자유입출금에 돈을 넣어서 자유입출금통장에서 MMF 계좌로 돈을 넣을 수 있음. 돈을 찾을 때도 MMF로 돈을 찾으면 자유입출금통장으로 넘어감. 한번 거쳐서 들어가고 나가는 번거로움이 있으나 CMA만들려고 증권사까지 가지 않을 수고로움이 없음.


◆ 주가지수연계형 상품의 특징은 특정범위 안에서 오르면 수익을 주고, 그 범위를 벗어나면 수익을 주지 않음. 여러 조건들이 있음

◆ 주가지수연계형 상품종류
1) ELD : 주가연계형예금 (Equity-Linked Deposit)
원금보장이 됨
100만원을 가입했다고하면 100만원을 예금에 넣어두고, 예금에 해당하는 이자만 파생상품에 투자를 함.
중간에 해지하면 손실을 볼 수 있음. 중도해지수수료 존재
안전하기 때문에 높은 수익을 내기 힘들기 때문에 그냥 예금을 하는것이 나을 수 있음. 

2) ELS : 주가지수연계형증권 (Equity-Linked Securities)
원금보장되지 않음

3) ELF : 주가지수연계형펀드 (Equity-Linked Fund)
원금보장되지 않음